A tervgazdaság olyan rendszer, amelyben a kormány a szabad piac helyett meghatározza, hogy milyen árukat kell előállítani, mennyit kell előállítani és milyen árat kínálnak eladásra. A parancsgazdaság minden kommunista társadalom egyik legfontosabb jellemzője. Kuba, Észak-Korea és a volt Szovjetunió példák azokra az országokra, amelyek parancsnoki gazdasággal rendelkeznek, míg Kína évtizedekig ellenőrzött gazdaságot tartott fenn, mielőtt kommunista és kapitalista elemekkel rendelkező vegyes gazdaságra váltott volna.
A parancsgazdaságként is ismert tervgazdaságok ellentétben állnak a szabad piacgazdaságokkal, ahol az áruk ára szolgáltatások, és a kínálat és a kereslet láthatatlan erői határozzák meg őket. A központi elve a szabad piacgazdaság, hogy a kormány nem avatkozik be a működését a piac ármeghatározás, a termelés, vagy gátolják a versenyt a magán szektor. A parancsgazdaságban nincs verseny, mivel a központi kormányzat ellenőrzi az összes vállalkozást.
A parancsgazdaságok nem tudják hatékonyan elosztani az árukat a tudás problémája vagy a központi tervező képtelen felismerni, hogy mennyi jót kell előállítani. A hiány és a többlet a parancsgazdaságok közös következménye. A kormány nem csatlakozik a fogyasztók testéhez, akiknek igényei folyékonyabbak, mint statikusak. Ennek eredményeként a termelési eszközöket ellenőrző szervezetnek állandó nehézségekkel kell szembenéznie a folyamatosan változó kereslet kielégítésében.különböző ágazatokban időben. Másrészt a parancsnoki gazdaság központi tervezője az árakat szigorúan a jövedelemigény alapján határozza meg, aminek eredményeként a termelés és a kereslet szempontjából szinte mindig nem hatékonyak az árak.
Másrészt a szabadpiaci árrendszer jelzi a termelőknek, hogy mit és milyen mennyiségben kell létrehozniuk, ami az áruk sokkal hatékonyabb elosztását eredményezi. Továbbá ugyanaz a fogyasztói testület, amely táplálja az áruk és szolgáltatások iránti keresletet, a magánvállalkozásokon keresztül ellenőrzi a termelési eszközöket. Ennek eredményeként nincs hiány a tudásban, és a gyártók sokkal hatékonyabban tudnak reagálni a változó fogyasztói igényekre.
